28.11.2023

Normas de Conducta exigidas para las PFPs armonizadas

el mandato específico para las prestación de servicios de las carteras individualizadas de préstamos, la clasificación de inversores experimentados y no experimentados, los límites de inversión por proyecto para inversores minoristas, el grado de información exigido a favor de los clientes, el ámbito de la ficha de datos fundamentales de la inversión, el ámbito de la ficha de datos fundamentales de la inversión de las plataformas para que éstas presten el servicio de gestión individualizada de carteras de préstamos, en qué consiste la prueba de idoneidad a los inversores no experimentados, el periodo de reflexión para los inversores no expertos y el ámbito y requisitos del régimen de publicidad de la tasa de impagos de préstamos concedidos.

Por Sanz González , María

Las plataformas de financiación participativa armonizadas deben cumplir con las siguientes normas de conducta:

Normas de Conducta

Actuar de forma profesional y diligente, de acuerdo con los principios de transparencia, neutralidad e imparcialidad.
Garantizar la seguridad de los fondos de los inversores.
Proteger los intereses de los inversores, especialmente en materia de información y divulgación.
Evitar conflictos de interés.
Cooperar con las autoridades competentes.

Mandato específico para la prestación de servicios de las carteras individualizadas de préstamos

Para ofrecer el servicio de gestión individualizada de carteras de préstamos, las plataformas de financiación participativa deben obtener un mandato individual de los inversores. Este mandato debe especificar las siguientes cuestiones:

El tipo de proyectos en los que el inversor desea invertir.
La cantidad de dinero que el inversor desea invertir.
Los criterios de inversión que la plataforma debe utilizar para seleccionar los proyectos.

Clasificación de inversores experimentados y no experimentados

Los inversores en plataformas de financiación participativa se clasifican en dos categorías:

Inversores experimentados: Son aquellos que tienen experiencia en la inversión en instrumentos financieros, y que han obtenido una formación adecuada en materia de financiación participativa.
Inversores no experimentados: Son aquellos que no tienen experiencia en la inversión en instrumentos financieros, o que no han obtenido una formación adecuada en materia de financiación participativa.

Límites de inversión por proyecto para inversores minoristas

Los inversores minoristas, que son aquellos que no superan los 250.000 euros en activos financieros, no pueden invertir más del 10 % de su patrimonio neto en un mismo proyecto de financiación participativa. Hay un límite de 1000 euros para los inversores minoristas en la financiación participativa de deuda. Este límite se establece en el Reglamento (UE) 2020/1503 sobre los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas. El límite se aplica a los préstamos concedidos a empresas, a excepción de los préstamos concedidos a microempresas.

Grado de información exigido a favor de los clientes

Las plataformas de financiación participativa deben proporcionar a los inversores la siguiente información:

Información sobre la plataforma: Información sobre la estructura, la actividad y las políticas de la plataforma.
Información sobre los proyectos: Información sobre el promotor del proyecto, el proyecto en sí y los riesgos asociados a la inversión.
Información sobre los inversores: Información sobre los derechos y obligaciones de los inversores.

Ámbito de la ficha de datos fundamentales de la inversión

La ficha de datos fundamentales de la inversión es un documento que debe proporcionarse a los inversores antes de que realicen una inversión. La ficha debe contener la siguiente información:

Información sobre el promotor del proyecto: Nombre, domicilio, número de identificación fiscal, actividad principal, experiencia, etc.
Información sobre el proyecto: Descripción del proyecto, objetivos, financiación necesaria, riesgo, etc.
Información sobre la plataforma: Nombre, domicilio, número de identificación fiscal, etc.

Ámbito de la ficha de datos fundamentales de la inversión de las plataformas para que éstas presten el servicio de gestión individualizada de carteras de préstamos

La ficha de datos fundamentales de la inversión de las plataformas que prestan el servicio de gestión individualizada de carteras de préstamos debe contener la siguiente información adicional:

Información sobre el mandato individual: Descripción del mandato, criterios de inversión utilizados por la plataforma, etc.
Información sobre la cartera de préstamos: Información sobre los proyectos incluidos en la cartera, riesgo de la cartera, etc.

Prueba de idoneidad a los inversores no experimentados

Las plataformas de financiación participativa deben realizar una prueba de idoneidad a los inversores no experimentados antes de que éstos realicen una inversión. La prueba debe evaluar si el inversor tiene los conocimientos y la experiencia necesarios para entender los riesgos de la inversión.

Periodo de reflexión para los inversores no expertos

Los inversores no experimentados tienen un periodo de reflexión de 48 horas antes de que puedan realizar una inversión. Durante este periodo, los inversores pueden cancelar la inversión sin penalización.

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Plataformas de Financiación Participativa

Tras la crisis económica de 2008, las empresas acuden cada vez más a vías de financiación alternativas a los bancos. Esta se realiza frecuentemente mediante las comúnmente conocidas como plataformas de crowdfunding. Sin embargo, a nivel jurídico se denominan plataformas de financiación participativa.

Ámbito y requisitos del régimen de publicidad de la tasa de impagos de préstamos concedidos

Las plataformas de financiación participativa deben publicar la tasa de impagos de los préstamos concedidos en los últimos 12 meses. La tasa debe publicarse en la página web de la plataforma y en cualquier otro canal de información utilizado por la plataforma para comunicar con los inversores.

La tasa de impagos debe calcularse como el número de préstamos impagados dividido por el número total de préstamos concedidos. La tasa debe expresarse en un porcentaje.

Las plataformas deben actualizar la tasa de impagos cada trimestre.