Financiación Alternativa para Startups: Más allá del Capital de Riesgo

Las startups y empresas digitales necesitan fuentes de financiación flexibles y adaptadas a sus necesidades específicas. En ILP Abogados, entendemos la importancia de explorar más allá del tradicional capital de riesgo para garantizar el éxito y la sostenibilidad a largo plazo de tu negocio. Descubre cómo podemos ayudarte a acceder a diversas alternativas financieras y tomar decisiones informadas para el crecimiento de tu startup.

Crowdfunding

El crowdfunding es un modelo de financiamiento que permite a empresas recaudar fondos de una amplia base de personas a través de plataformas de financiación.

En términos generales, el crowdfunding se divide en dos categorías principales: crowdfunding de equity y crowdfunding de préstamos (crowdlending).

El crowdfunding de equity, los inversores reciben participaciones en la empresa a cambio de su inversión, lo que les otorga derechos de propiedad y la posibilidad de obtener ganancias si la empresa tiene éxito. En cuanto al crowdlending, los inversores prestan dinero a la empresa a cambio de un retorno financiero en forma de intereses sobre el préstamo.

La normativa de aplicación a las plataformas de crowfunding es el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de octubre de 2020, relativo a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas, y por el que se modifican el Reglamento (UE) 2017/1129 y la Directiva (UE) 2019/1937.

Las plataformas de crowdfunding deben registrarse en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y cumplir con ciertos estándares de transparencia y protección al inversor. Además, se han desarrollado normativas específicas para cada tipo de crowdfunding, garantizando la seguridad y la legalidad de las transacciones.

El crowdfunding ha demostrado ser una fuente de financiación efectiva para startups y empresas en España, ofreciendo acceso a capital de una manera ágil y flexible. Sin embargo, es importante que los emprendedores comprendan las implicaciones legales y financieras antes de embarcarse en una campaña de crowdfunding, y busquen el asesoramiento adecuado para garantizar el cumplimiento normativo y la protección de los intereses de todas las partes involucradas.

Empresas públicas y préstamos participativos

ENISA (Empresa Nacional de Innovación SA) es una entidad pública en España que se dedica a proporcionar financiación a empresas en diferentes etapas de desarrollo, incluidas los startups y las pymes (pequeñas y medianas empresas). ENISA, por lo general otorga prestamos participativos a las sociedades.

En España también hay otras entidades que proporcionan préstamos participativos, u otorgan subvenciones, con criterios y requisitos específicos. Entre este tipo de entidades e instituciones están: Centro para el Desarrollo Tecnológico y la Innovación (CDTI), SEPI Desarrollo Empresarial (SEPIDES), S.A., S.M.E., Red.Es, entre otros.

Los préstamos participativos son un tipo de financiación con unos requisitos especiales, tales como:

• Pueden tener interés fijo y variable. Siempre vinculado a un indicador de negocio, es decir a evolución de la cifra de negocio, del beneficio, del EBITDA.
• Tienen restringida la amortización anticipada. La legislación solo permite la amortización si se compensa con una ampliación de capital.
• Son deuda subordinada. Tienen un rango de exigibilidad subordinado con respecto a otras deudas.
• Se consideran patrimonio neto, aunque se contabilicen en la cuenta de pasivo que corresponda. Esto es una ventaja en los primeros años decrecimiento de las sociedades, en los que las perdidas pueden dejar desequilibrado el patrimonio.
• Los préstamos de ENISA son una de las formas de financiamiento que ofrece esta entidad.

Si te ha interesado este artículo no dudes en leer:

Financiación Participativa y Servicios Digitales: Normativa y PSI

La normativa española y de la UE sobre servicios digitales y servicios de financiación participativa se complementan de forma armónica.

Business Angels

Los Business Angels, desempeñan un papel crucial en el ecosistema de financiación de startups en España. Estos individuos, por lo general, son emprendedores exitosos, empresarios, o profesionales con experiencia en sectores específicos, que están dispuestos a invertir capital y ofrecer orientación estratégica a startups prometedoras a cambio de participaciones en la empresa.

Sin perjuicio de que los Business Angels busquen en sus inversiones un equipo emprendedor sólido, modelo de negocio viable, mercado objetivo claro, también van a requerir, en la mayoría de los casos, un pacto de socios que defina su estrategia de salida y les permita obtener un retorno significativo a su inversión. Es común que quieran regular clausulas drag along, liquidaciones preferentes, etc.

• Una cláusula drag along es una disposición contractual que, ante una oferta de adquisición de las participaciones a unos socios, obliga a los demás socios a tener que vender también sus participaciones, en las mismas condiciones y al mismo precio.
• Las cláusulas de liquidación preferente regulan (i) importe económico que percibirá el inversor a favor de quien este regulada la liquidación preferente cuando se produzca un evento de liquidez, y (ii) el orden en que debe pagarse.

En España, existen redes y asociaciones de Business Angels que facilitan el encuentro entre inversores y emprendedores, promoviendo la colaboración y el crecimiento del ecosistema emprendedor en el país.

Conclusión

En ILP Abogados, comprendemos que cada startup tiene necesidades únicas y requiere un enfoque personalizado en materia legal. La abogacía no es un «commodity» y elegir el servicio jurídico adecuado puede marcar la diferencia en el éxito de tu empresa.

Te ofrecemos nuestra experiencia y dedicación para proporcionarte asesoramiento experto en materia de financiación alternativa y otros aspectos legales relevantes para tu startup. Contáctanos hoy mismo y descubre cómo podemos ayudarte a alcanzar tus metas empresariales con confianza y seguridad.

En ILP Abogados, estamos comprometidos a brindarte el apoyo legal que necesitas para impulsar el crecimiento y la prosperidad de tu startup. Contáctanos hoy mismo para comenzar tu viaje hacia el éxito financiero.

Ayúdanos a mejorar:

https://www.sondea.eu/s3/0689418e96be

Si te ha gustado este artículo, también puede resultarte interesante la lectura del siguiente:

Cómo conseguir financiación para tu startup