La Responsabilidad Civil de los Gestores de Fondos Verdes: Un Análisis en Profundidad.

¿Qué son los fondos verdes y por qué son tan importantes?

En un mundo cada vez más consciente de los desafíos ambientales y sociales, los fondos verdes han emergido como una herramienta de inversión atractiva. Estos vehículos financieros prometen generar retornos mientras invierten en empresas y proyectos que promueven la sostenibilidad y el impacto positivo.

La sostenibilidad y el impacto positivo son pilares fundamentales en la inversión responsable. Cuando hablamos de fondos verdes, nos referimos a vehículos de inversión que buscan generar un retorno financiero a la vez que contribuyen a un futuro más sostenible. Estos fondos seleccionan cuidadosamente las empresas y proyectos en los que invierten, priorizando aquellos que demuestran un compromiso genuino con el medio ambiente y la sociedad.

La sostenibilidad en un fondo verde implica una gestión responsable de los recursos naturales, la reducción de la huella de carbono y la promoción de prácticas empresariales éticas. Los gestores de estos fondos evalúan rigurosamente el desempeño ambiental, social y de gobernanza corporativa de las empresas, lo que se conoce como criterios ESG.

El impacto positivo, por su parte, se refiere a los beneficios concretos y medibles que generan los fondos verdes más allá de los retornos financieros. Estos beneficios pueden ser muy variados, desde la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero hasta la creación de empleos en comunidades desfavorecidas.

Igualmente, para medir el impacto positivo de un fondo verde, se utilizan diversas herramientas y metodologías, como los indicadores ESG y los marcos de referencia internacionales.

¿Qué son los objetivos ESG?

ESG son las siglas en inglés de Environmental, Social y Governance (Ambiental, Social y de Gobernanza). Estos objetivos no son meros enunciados de buenas intenciones, sino que representan compromisos tangibles que las empresas asumen ante sus stakeholders, es decir, todas las partes interesadas en su actividad, desde inversores y empleados hasta clientes y comunidades locales.

Al establecer objetivos ESG, las empresas están demostrando una mayor transparencia en sus operaciones y una mayor responsabilidad hacia la sociedad y el medio ambiente. Estos objetivos permiten a las compañías evaluar su desempeño de manera más precisa y objetiva, identificar áreas de mejora y tomar decisiones estratégicas alineadas con sus compromisos de sostenibilidad.

Los objetivos ESG abarcan una amplia gama de aspectos, desde la reducción de la huella de carbono y el consumo de agua hasta la promoción de la diversidad e inclusión en el lugar de trabajo y el fortalecimiento de las relaciones con las comunidades locales. Cada empresa establece sus propios objetivos ESG en función de su tamaño, sector de actividad y contexto operativo. Sin embargo, existen algunos principios generales que suelen guiar este proceso, como la materialidad, la medibilidad y la alineación con la estrategia empresarial.

La materialidad se refiere a la importancia relativa de un tema ESG para una empresa en particular. Los objetivos ESG deben centrarse en aquellos aspectos que tienen un impacto significativo en el negocio y en sus stakeholders. La medibilidad, por su parte, implica que los objetivos deben ser cuantificables y verificables, de manera que sea posible evaluar el progreso hacia su cumplimiento. Finalmente, la alineación con la estrategia empresarial significa que los objetivos ESG deben estar integrados en la planificación estratégica de la compañía y contribuir a la creación de valor a largo plazo.

Si te ha interesado este artículo no dudes en leer:

¿Verdes o falsos? La sostenibilidad empresarial bajo la lupa: Desentrañando las nuevas normas y requisitos.

La sostenibilidad empresarial ha dejado de ser una opción para convertirse en una obligación. La reciente directiva europea CSRD y su transposición en España están revolucionando el panorama, imponiendo nuevos y más exigentes requisitos de información a las empresas.

La Diligencia Debida en la Inversión Sostenible

Los gestores de fondos verdes tienen una obligación legal y ética de realizar una diligencia debida exhaustiva antes de invertir en cualquier activo. Esta diligencia debe incluir una evaluación rigurosa de los criterios ESG de las empresas y proyectos potenciales. Si un gestor no cumple con esta obligación y realiza inversiones que no están alineadas con los objetivos ESG declarados, puede ser considerado responsable civilmente.

La Protección de los Inversores Minoritarios

Los inversores minoritarios, que a menudo son atraídos por los fondos verdes debido a sus valores y creencias, son particularmente vulnerables a las malas prácticas. Si un fondo verde no cumple con sus objetivos ESG, estos inversores pueden sufrir pérdidas financieras y daños reputacionales. La legislación en muchos países ofrece protecciones específicas para los inversores minoritarios, lo que puede dar lugar a acciones legales contra los gestores de fondos que no cumplen con sus obligaciones.

Responsabilidad Civil en Caso de Incumplimiento

Los gestores de fondos verdes pueden ser considerados responsables civilmente en caso de incumplimiento de los objetivos ESG por varias razones, entre ellas:

• Falsa publicidad: Si un gestor promociona un fondo como «verde» o «sostenible» cuando en realidad no lo es, puede ser acusado de falsa publicidad.
• Incumplimiento de contrato: Los inversores en fondos verdes tienen un contrato con el gestor, que a menudo incluye compromisos específicos en materia de ESG. Si el gestor no cumple con estos compromisos, puede ser considerado responsable de incumplimiento de contrato.
• Negligencia: Si un gestor no realiza una diligencia debida adecuada o no supervisa adecuadamente las inversiones, puede ser considerado negligente.

Las consecuencias del incumplimiento de los objetivos ESG pueden ser graves para los gestores de fondos. Además de la responsabilidad civil, los gestores pueden enfrentar sanciones regulatorias, daños a su reputación y la pérdida de confianza de los inversores.

La Importancia de un Asesoramiento Legal Especializado

La complejidad de la regulación de los fondos verdes y la creciente importancia de la sostenibilidad hacen que sea fundamental contar con un asesoramiento legal especializado. Un despacho de abogados con experiencia en derecho mercantil y en la materia de fondos verdes puede brindar una guía invaluable a los gestores.

Este asesoramiento abarca desde la elaboración de documentos de inversión claros y concisos, que definan con precisión los objetivos ESG y las obligaciones del gestor, hasta la realización de una diligencia debida exhaustiva para garantizar que las inversiones estén alineadas con dichos objetivos. Además, un despacho especializado puede gestionar cualquier disputa legal que pueda surgir en relación con el incumplimiento de los objetivos ESG. En resumen, contar con un asesoramiento legal especializado es esencial para navegar con éxito el complejo panorama de la inversión sostenible.

Conclusión

La responsabilidad civil de los gestores de fondos verdes es un tema cada vez más relevante en el panorama financiero actual. Los inversores esperan que los fondos verdes cumplan con sus promesas de sostenibilidad, y los reguladores están imponiendo cada vez más requisitos para garantizar que así sea. Los gestores de fondos que no cumplen con sus obligaciones pueden enfrentar graves consecuencias.

Contacta con Athenea, nuestra asistente de IA   

Si te ha gustado este artículo, también puede resultarte interesante la lectura del siguiente:

¿Por Qué el ESG Debe Ser el Corazón de tu Estrategia de M&A? Descubre Cómo Maximizar Sinergias y Crecimiento