STOs: Una nueva forma de financiación para compañías y proyectos

Introducción

El mundo de la financiación se encuentra en constante evolución. Un hito importante en este proceso ha sido la aparición de los STOs (Security Token Offerings).

Esta novedosa herramienta financiera permite a compañías y a proyectos la captación de capital mediante la emisión de tokens digitales que representan activos o derechos sobre un proyecto.

A continuación, le ofrecemos una completa descripción de esta innovadora forma de financiación, junto con los aspectos legales que debe considerar antes de embarcarse en un procedimiento de financiación mediante STOs.

¿Qué son los STOs?

Los STOs (Security Token Offerings) son ofertas públicas de valores digitalizados que se emiten en una blockchain.

Una blockchain o cadena de bloques es un registro digital distribuido, descentralizado e inmutable de transacciones; es una base de datos compartida que funciona como un libro de contabilidad público, en el que se anotan todas las operaciones de forma segura y transparente.

Los STOs representan activos o derechos sobre un proyecto, como acciones de una compañía, derechos de propiedad sobre un inmueble o incluso acceso a servicios o productos específicos.

Los STOs han irrumpido en el panorama financiero como una innovadora herramienta de financiación para compañías y proyectos. A diferencia de las ICOs (Initial Coin Offerings), que se basaban en criptomonedas sin valor intrínseco, los STOs están respaldados por activos o derechos, lo que les confiere mayor seguridad y estabilidad.

¿Cómo funcionan los STOs?

Las compañías o proyectos que desean realizar un STO crean tokens digitales en una blockchain y luego los ofrecen a la venta a inversores interesados. Estos inversores pueden adquirir los tokens utilizando criptomonedas como, por ejemplo, Bitcoin o Ethereum.

En una STO, una compañía o proyecto emite tokens digitales que representan activos o derechos sobre la misma. Estos tokens pueden ser de diversos tipos: (i) Tokens de equity, que otorgan a los inversores derechos sobre la compañía, como por ejemplo el derecho a voto o a recibir dividendos; (ii) Tokens de deuda, que representan un préstamo a la compañía, con un interés y un plazo de vencimiento determinados; y (iii) Tokens de utilidad, que dan acceso a bienes o servicios específicos ofrecidos por la compañía.

La emisión de tokens se realiza mediante una plataforma blockchain, que garantiza la seguridad y transparencia de las transacciones. Los inversores pueden adquirir estos tokens utilizando criptomonedas o moneda fiduciaria.

Una vez finalizada la oferta, los tokens pueden ser negociados en exchanges descentralizados, lo que proporciona a los inversores liquidez y la posibilidad de obtener beneficios de su inversión.

Un exchange descentralizado o casa de cambio descentralizada, es una plataforma digital que permite el intercambio de criptomonedas entre usuarios de forma directa, sin la necesidad de intermediarios; operan en la blockchain, lo que significa que los usuarios mantienen el control total sobre sus claves privadas y sus criptomonedas en todo momento.

Ventajas de los STOs para las compañías

Los STOs facilitan el acceso a un mayor número de inversores potenciales; permiten a las compañías captar capital de inversores de todo el mundo, sin las limitaciones tradicionales de las rondas de financiación privadas o las salidas a bolsa.

Por otro lado, se caracterizan por una mayor eficiencia y rapidez. Los STOs pueden realizarse de forma más rápida y eficiente que las rondas de financiación tradicionales; y ello, gracias a la utilización de la tecnología blockchain.

Otra ventaja de los STOs es que pueden reducir significativamente los costes asociados a la captación de capital, ya que eliminan la necesidad de intermediarios tradicionales.

Los STOs permiten a las compañías estructurar la oferta de tokens de forma más flexible, adaptándola a sus necesidades específicas.

Por último, facilitan una mayor transparencia y trazabilidad de las transacciones, así como la posibilidad de crear nuevos modelos de negocio.

Ventajas de los STOs para los inversores

Para los inversores, los STOs facilitan el acceso a nuevas oportunidades de inversión, ya que les permiten acceder a una amplia gama de oportunidades de inversión que antes no estaban disponibles.

Asimismo, otorgan una mayor liquidez y facilidad para su negociación. Los tokens digitales emitidos en STOs pueden ser fácilmente comercializados en exchanges de criptomonedas, lo que les proporciona una mayor liquidez que los activos tradicionales.

Por otro lado, aportan una mayor transparencia en la información del proyecto. La tecnología blockchain garantiza la transparencia de los STOs, ya que todas las transacciones se registran en un libro de contabilidad público e inmutable.

Por último, destaca el alto potencial de revalorización de los tokens de STOs, especialmente en el caso de compañías o proyectos con gran potencial de crecimiento.

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 Conclusión

Los STOs están sujetos a una serie de regulaciones legales, que varían según la jurisdicción en la que se realice la oferta. El marco legal que rodea a las STOs es complejo y varía de un país a otro. Es fundamental que las compañías y los inversores consulten con abogados especializados en blockchain para asegurarse de que cumplen con todas las leyes y regulaciones aplicables.

Los STOs representan una nueva era en la financiación de compañías y proyectos, ofreciendo un sinfín de posibilidades para el desarrollo de nuevos modelos de negocio y la democratización del acceso al capital.

En ILP Abogados contamos con un equipo de expertos en derecho financiero y blockchain que pueden asesorarle sobre los aspectos legales de los STOs y cada paso del proceso, desde la planificación inicial hasta la emisión de los tokens y la posterior negociación en exchanges descentralizados.

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