ÁREAS DE PRÁCTICA
Reestructuraciones
Reestructurar para crecer. La respuesta que necesita.
Ayudamos a empresas y acreedores a reordenar la deuda antes de llegar al concurso mediante planes de reestructuración de la Ley 16/2022, su homologación judicial, la refinanciación de deuda bancaria y sindicada, los acuerdos de espera (standstill) y los planes de viabilidad. Hemos refinanciado créditos sindicados por decenas de millones de euros y trabajado en planes con formación de clases y arrastre de acreedores disidentes. Actuamos en la fase de preinsolvencia, cuando el abanico de opciones es más amplio y el valor de la empresa aún está intacto.
Nuestro Enfoque · Las preguntas correctas cambian el resultado
Llevamos más de tres décadas asesorando en reestructuraciones financieras y operativas de empresas españolas e internacionales. Hemos trabajado en procedimientos de homologación judicial, planes de reestructuración con arrastre de clases disidentes y negociaciones extrajudiciales con sindicatos de acreedores en contextos de alta complejidad. Esa trayectoria nos ha enseñado algo: el resultado de una reestructuración rara vez lo decide la norma. Lo deciden las preguntas que se hacen —y cuándo se hacen.
¿Ha analizado cómo la formación de clases de acreedores puede rediseñar por completo la correlación de fuerzas en la negociación, antes de que el plan se deposite? ¿Sabe hasta dónde puede llegar realmente una homologación judicial —y dónde empieza la zona en la que un acreedor disidente tiene argumentos sólidos para impugnarla? ¿Se ha planteado qué ocurre cuando el test de mejor interés de los acreedores (BIC) y la regla de prioridad absoluta (APR) apuntan en direcciones distintas, y quién decide cuál prevalece? ¿Conoce los límites reales del arrastre interclases —qué puede forzarse con el test de equidad y qué no puede imponerse aunque el juez homologue?
Estas no son preguntas retóricas. Son las que estructuran nuestra forma de trabajar desde el primer día de mandato. Si su empresa —o su cliente— se enfrenta a una reestructuración, el momento de hacérselas es antes de sentarse a negociar. Y si la negociación no prospera, la transición hacia un concurso ordenado se prepara desde aquí, no se improvisa.
Decenas M€
En deuda sindicada refinanciada
Homologados
Acuerdos con protección judicial
Standstill
Negociación con pool bancario
SERVICIOS
Qué hacemos
Planes de reestructuración (Ley 16/2022)
Diseño integral del plan: perímetro de deuda afectada, formación de clases de acreedores, cómputo de mayorías y estrategia de negociación. La ingeniería del plan decide el arrastre y la homologación antes de llegar al juzgado.
Homologación judicial
Preparación y defensa de la homologación del plan: extensión de efectos a acreedores y socios disidentes, protección frente a acciones rescisorias y defensa frente a impugnaciones de acreedores disconformes.
Refinanciación bancaria
Negociación con entidades financieras para reestructurar deuda sindicada y bilateral. Acuerdos de espera (standstill), quitas, esperas y carencias.
Planes de viabilidad
Análisis financiero detallado, proyecciones de cash flow, diseño de escenarios y presentación formal a acreedores financieros.
Reestructuración operativa
Reorganización societaria, desinversiones estratégicas, reducción de estructura y optimización de recursos.
Acreedores frente a planes de reestructuración
Defensa de acreedores afectados por un plan: posición en la formación de clases, análisis de los tests de mejor interés y prioridad absoluta, voto e impugnación de la homologación cuando el plan no resiste el escrutinio.
MÉTODO
Cómo trabajamos
Diagnóstico financiero y legal
Mapa completo de la deuda —quién es cada acreedor, con qué garantías y rango— y evaluación honesta de la viabilidad del negocio.
Diseño del plan
Perímetro de la deuda afectada, formación de clases y contraste con los tests que verificará el juez, antes de enseñar nada a los acreedores.
Negociación protegida
Standstill con las entidades y, cuando conviene, comunicación de apertura de negociaciones al juzgado para negociar bajo el paraguas legal.
Homologación y ejecución
Depósito del plan, homologación judicial con extensión de efectos a disidentes, defensa frente a impugnaciones e implementación de los acuerdos.
EXPERIENCIA
Trayectoria demostrable
Decenas M€
En deuda sindicada refinanciada
Homologados
Acuerdos con protección judicial
Standstill
Negociación con pool bancario
Experiencia directa en la refinanciación de créditos sindicados por decenas de millones de euros, en acuerdos homologados judicialmente y en negociaciones de standstill con pools bancarios. Llevamos más de tres décadas asesorando en reestructuraciones financieras y operativas de empresas españolas e internacionales, con un enfoque que busca siempre la continuidad del negocio.
EQUIPO
Quién le asesora
PREGUNTAS FRECUENTES
Lo que nos preguntan antes de contratar
Sí, y es el mejor momento para hacerlo. El TRLC permite comunicar al juzgado la apertura de negociaciones con los acreedores: mientras dura ese paraguas legal se suspende el deber de solicitar el concurso y pueden paralizarse ejecuciones sobre bienes necesarios para la actividad. Nosotros preparamos la comunicación y llevamos la negociación.
Es el instrumento que introdujo la Ley 16/2022 en el TRLC: un acuerdo que modifica el activo, el pasivo o los fondos propios de la empresa para remover la situación de insolvencia sin pasar por el concurso. Sustituyó a los antiguos acuerdos de refinanciación y es hoy la herramienta central de la preinsolvencia española.
Desde la mera probabilidad de insolvencia —cuando es objetivamente previsible que no podrá cumplir sus obligaciones— y también en insolvencia inminente o actual. Cuanto antes se active, más opciones hay sobre la mesa y mayor es la capacidad de negociación frente a los acreedores.
La homologación permite extender los efectos del plan a acreedores —e incluso socios— que no lo hayan aprobado, y protege las operaciones del plan frente a acciones rescisorias si después llegara un concurso. Sin homologación, el plan solo vincula a quien lo firma.
Sí: es el arrastre. Con las mayorías legales, el plan homologado puede vincular a acreedores disidentes dentro de una clase e incluso a clases enteras que votaron en contra. Pero hay límites: el test de mejor interés de los acreedores y la regla de prioridad absoluta, entre otros. Si es usted el acreedor arrastrado, analizamos si la homologación es impugnable.
Un acuerdo de espera con las entidades financieras: durante la negociación, los acreedores se comprometen a no ejecutar garantías ni vencer anticipadamente la deuda. Da el oxígeno necesario para preparar el plan de viabilidad y negociar con orden en lugar de bajo presión.
Que el trabajo hecho no se pierde: el diagnóstico, el plan de viabilidad y el mapa de acreedores son la base de un concurso ordenado, incluida la posible venta de la unidad productiva o un pre-pack. Nuestra práctica concursal —más de 1.000 procedimientos— toma el relevo sin fricción y sin perder tiempo.
ANÁLISIS DEL ÁREA
Artículos destacados
La mejor prueba de cómo trabajamos es leernos. Una selección de nuestros análisis:
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