Guía para inversionistas y proveedores de criptoactivos: Entendiendo la idoneidad en MiCA

MiCA, o la Regulación de Mercados de Criptoactivos, es una nueva regulación de la UE que tiene como objetivo proporcionar un marco integral para la emisión y la negociación de criptoactivos, así como para los servicios relacionados con ellos. A continuación dejamos un vídeo relacionado con la colaboración por si fuera de tu  interés: Como parte de este marco, la Autoridad Europea de Seguros y Mercados (ESMA) ha emitido directrices para asegurar que los proveedores de servicios de criptoactivos (CASPs) que prestan servicios de gestión de carteras cumplan con requisitos específicos de idoneidad. Estas directrices, delinean las obligaciones que los CASP deben seguir para asegurar que sus servicios sean adecuados para sus clientes. Las áreas clave cubiertas son:

• Comunicación con los clientes:

Los CASP deben informar claramente a los clientes sobre el propósito y el alcance de la evaluación de idoneidad, enfatizando la importancia de proporcionar información precisa y evitando ambigüedades sobre responsabilidades. Para el consejo automatizado (robo-advice), debe haber transparencia sobre cómo se toman las decisiones y oportunidades de interacción humana.

• Comprensión de los clientes:

Los CASP deben utilizar preguntas claras y específicas para recopilar datos exhaustivos de los clientes, incluyendo detalles personales y financieros, y evaluar su comprensión de los riesgos de inversión, especialmente de los criptoactivos. La información recopilada debe ser proporcional a la complejidad de los criptoactivos y al nivel de sofisticación del cliente.

• Fiabilidad y actualización de la información del cliente:

Es esencial asegurar que la información del cliente sea precisa y fiable, utilizando métodos adecuados para verificarla, y actualizarla regularmente, al menos cada dos años, y en respuesta a acontecimientos significativos de la vida o cambios en las circunstancias financieras.

• Tratamiento de entidades legales o grupos:

Los CASP deben desarrollar políticas para manejar las evaluaciones de idoneidad para personas jurídicas o grupos, considerando tanto las características del representante como las del cliente subyacente, con un enfoque prudente en las diferencias dentro del grupo.

• Comprensión de los criptoactivos:

Los CASP deben mantener un conocimiento actualizado de las características y riesgos asociados con los criptoactivos que ofrecen, incluyendo riesgos de crédito, mercado, liquidez y ciberseguridad, asegurando que la información sea fiable y actual.

• Idoneidad de las inversiones:

Los CASP deben emparejar a los clientes con criptoactivos y servicios adecuados, considerando sus perfiles de riesgo, objetivos financieros y la diversificación de la cartera, y monitorizar y actualizar las herramientas automatizadas para reflejar las condiciones actuales del mercado y los requisitos regulatorios.

• Consideración de costos y complejidad:

Es necesario evaluar los costos y la complejidad de diferentes opciones de inversión, justificar cualquier selección que sea más costosa o compleja, e informar a los clientes sobre cualquier restricción en la gama de productos ofrecidos.

• Evaluación de los costos de cambio:

Los CASP deben analizar los costos y beneficios de cambiar inversiones, incluyendo factores monetarios y no monetarios, y comunicarlos en el informe de idoneidad, monitorizando riesgos de circunvalación.

• Calificación del personal:

El personal involucrado en las evaluaciones de idoneidad debe estar adecuadamente capacitado y tener conocimientos sobre criptoactivos, requisitos regulatorios y cualquier herramienta automatizada utilizada, asegurando su comprensión y habilidades para el rol.

Estas directrices son cruciales para mejorar la protección del inversor en el mercado de criptoactivos, asegurando que los CASP evalúen a fondo la idoneidad de sus servicios y productos para cada cliente, manteniendo altos estándares de diligencia debida y transparencia. Si te ha gustado este artículo, también puede resultarte interesante la lectura del siguiente: MiCA al detalle: Obligaciones de transparencia pre y post-ejecución en transferencias de criptoactivos que todo inversor debe vigilar